在19世紀的美國，一個年輕的企業家達成了他的第一筆財富，而這筆財富隨著時間的流逝不斷增長。隨著財富的積累，他開始意識到，僅僅積累財富是不夠的，他需要一個系統來保護和增加他的財富，以便能夠代代相傳。於是，他成立了家族的第一個家族辦公室 – 洛克菲勒家族辦公室，專門負責管理家族的財務事務，至今已有超過一個世紀的歷史。現在，家族辦公室以其專業知識、私人客製化和長遠的視野，已經成為全球高淨值家庭保護和增值財富的重要機構。在本文中，我們將深入探討家族辦公室的起源、發展和當前的運營模式。

• 從19世紀開始至今，家族辦公室得益於經濟發展和全球財富管理行業的壯大而在管理模式以及規模迅速成長，如今全球財富管理行業規模預估已達100兆美元
• 家族辦公室有別於傳統財富管理機構，在給客戶提供私人客製化、長期投資策略、與客戶的利益一致性等獨特價值
• 家族辦公室可以利用技術創新和數字化來提升其服務效率和投資回報，並在全球金融格局中扮演越來越重要的角色

歷史演變和發展

家族辦公室的歷史悠久，根源可以追溯到中世紀的歐洲，當時皇室和貴族聘請管家來打理家庭財務和日常事務。但是，現代意義上的家族辦公室是在19世紀的美國興起。隨著工業革命的推進，許多家庭通過工業和商業活動積累了巨大的財富。其中，摩根家族和洛克菲勒家族是最早成立家族辦公室的家族，他們的家族辦公室被視為現代家族辦公室制度的鼻祖。

特別是在1882年，洛克菲勒家族成立了他們的家族辦公室，目的是更有效地管理和保護家族的財富。這個新模式很快得到了其他富裕家庭的模仿，並逐漸發展成為一個新興的專業領域。隨著時間的推進，家族辦公室的模式也不斷演變。在20世紀，特別是第二次世界大戰後，家族辦公室在歐洲和美洲得到了迅速的發展，家族辦公室的服務範疇也逐漸擴大。他們不再僅僅關注財務管理，還開始涵蓋法律、稅務、投資、慈善和教育等多個領域。

20世紀後期，隨著經濟的全球化和金融市場的發展，家族辦公室的形式也變得更加多元化。單一家族辦公室（SFOs）和多家族辦公室（MFOs）的出現，讓家族辦公室的服務變得更加個性化和專業化。同時，家族辦公室也開始關注可持續投資和社會責任，反映了富裕家庭對於社會影響和長期價值的重視。

進入21世紀，家族辦公室繼續探索新的服務模式和投資策略，以應對全球金融市場的變化和家族需求的演變。數字化和技術創新成為家族辦公室提升效率和創造價值的重要手段，也顯示了家族辦公室在面對未來挑戰時的創新能力和適應性。值得指出的是，不僅僅是模式更迭，全球獨立財富管理市場和規模也在快速發展。根據BCG的報告顯示，全球財富管理行業規模自2005年起快速增加，2021年市場規模達108.6兆美元。

家族辦公室有什麼特殊之處？

財富管理的範疇非常廣泛，但在其中，家族辦公室找到了一個特殊的市場空間，提供了一系列私人客製化和長期投資理念。投資者可能會有疑問，那究竟家族辦公室和其他金融機構有什麼區別？我們總結了一些較為顯著的特點，同時也是愈來越多高淨值人士選擇家族辦公室的原因：

• 私人客製化 - 家族辦公室能為了滿足服務的每個家庭的獨特需求而量身定做相關業務和服務內容。從投資管理到資產規劃和慈善事業，服務範圍非常廣泛且個性化。傳統的財富管理通常在更為標準化的框架內運營，缺乏家族辦公室個人化和全面的解決方案。

• 利益的一致性 – 傳統金融機構宣稱以客戶利益為首要利益，但實際操作中，受到各種因素的制約，始終無法平衡機構的利益於客戶的利益。當兩方利益出現衝突時，客戶利益會被忽略。但家族辦公室能夠更好地保護客戶的利益，避免利益的衝突。

• 長期投資策略 - 家族辦公室通常采取長期投資視角，將其策略與家庭的多代目標保持一致。相比之下，傳統的財富管理可能會關注短期回報，有時可能會犧牲長期財富的保存。
• 教育和家庭治理服務 - 家族辦公室經常擴展其服務，教育家庭成員有關財務監管，培養做出明智決定的文化。這種教育程度的參與在傳統的財富管理設置中很少見。
• 提供多元產品 - 隨著全球經濟的演變，家族辦公室領域也在變化。家族辦公室能跨越國界，管理跨洲的資產，還可以跨平台提供不同的產品選擇，這不僅多元化了客戶的投資組合的可能性，也讓客戶有機會接觸更多樣的產品。

隨著科技的進步，家族辦公室也在探索新的服務模式和投資策略，以應對全球金融市場的變化和家族需求的演變。數字化和技術創新成為家族辦公室提升效率和創造價值的重要手段，也顯示了家族辦公室在面對未來挑戰時的創新能力和適應性。以我們自己為例，博盾家族辦公室已經在使用人工智能工具提升工作效率，並使用多種工具來管理投資組合，這種靈活性讓家族辦公室能夠利用最新技術來增強決策能力，優化運營效率，並使得財富管理更加數據驅動。

‍家族辦公室有機遇亦有挑戰

在全球金融格局中，家族辦公室正展現出無可比擬的影響力。隨著其規模和影響力的拓展，家族辦公室在實際運作中面對多方面的挑戰，其中首要的是全球金融監管的日益嚴格，使得它們需要在不同地區和國家遵守各種合規性要求以確保其運營的合法性和透明度。以博盾家族辦公室為例，其在香港證監會的監管下，擁有4號和9號牌照，以合法且符合規範的方式為全球客戶提供資產管理服務。

同時，家族辦公室也有不少機遇等待把握。它們能提供高度個性化的服務以滿足家族成員的獨特需求，這是其相較於傳統財富管理機構的重要優勢。全球化的推進為家族辦公室提供了探索和把握全球範疇內投資機會的可能，有助於實現資產的多元化和風險的分散。通過妥善的家族傳承規劃，家族辦公室能助力家族實現財富的長期保存和增值，並在多代之間傳承家族的價值和文化。此外，通過慈善捐贈和社會責任投資等方式，家族辦公室能夠實踐家族的社會責任，並在社會上建立良好的家族形象和聲譽。博盾也在認真履行社會責任，走在行業前列，我們定期捐助貧困地區的兒童以幫助他們實現教育的夢想。

家族辦公室行業是一個正在蓬勃發展的藍海，想要突出重圍，必須要認真對待客戶，了解其獨特的需求和期望，以提供量身定制的財富管理方案。在提供服務的過程中，家族辦公室應維護高度的專業操守和道德標準，保護客戶的資訊安全和隱私，並確保在所有操作和決策中都能以客戶的最佳利益為導向。此外，家族辦公室還應不斷地提升自身的服務水準和專業能力，包括投資研究、資產規劃、法律諮詢和稅務規劃等多個方面，以滿足家族日益多元化和複雜化的需求。

總結

從皇家財富管理到當代金融資產管理者，反映了財富管理不斷變化的歷史進程，呼應了高淨值家庭渴望通過代代相傳保護和放大其資產的願望。如今，家族辦公室站在傳統和創新的十字路口。家辦不僅關注財富保護，還創造一個將財務，社會和文化資本交織在一起的遺產。家族辦公室提供的豐富服務，加上深根於監管的理念，使家族辦公室成為財富管理領域中的持久支柱。事實上，隨著金融格局的不斷演變，家族辦公室準備進入創新，影響和保護資產的新階段。